La récession vous inquiète? Voici ce que vous devez savoir

Table des matières

Qu’est-ce qu’une récession?
Comment une récession affecte-t-elle les marchés financiers?
Comment protéger votre portefeuille en période de récession?
Rester optimiste

Principaux points à retenir

Une récession est un repli économique prononcé caractérisé par une baisse de l’activité commerciale et industrielle pendant au moins deux trimestres consécutifs.
La confiance des investisseurs a souvent tendance à baisser pendant une récession, tout comme les cours boursiers.
Les récessions font partie intégrante des cycles économiques et du marché, mais elles sont difficiles à prévoir.
Les investisseurs peuvent réduire les risques au maximum en période de récession en s’assurant que leurs placements sont adaptés à leurs objectifs financiers et correspondent à leur tolérance au risque et leur horizon temporel de placement.

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Quand l’inflation élevée, la hausse des taux d’intérêt et l’inversion de la courbe des taux monopolisent l’actualité, il est probable que le risque d’une récession économique imminente fasse aussi la une. Que vous ayez déjà vécu une récession ou non, toutes ces rumeurs ont de quoi inquiéter. N’oubliez pas cependant que l’économie fluctue constamment et que la plupart des récessions sont relativement brèves. Il existe des stratégies qui vous aideront à protéger vos placements en période de récession.

Qu’est-ce qu’une récession?

Même si la définition exacte peut varier, une « récession » est un repli économique prononcé qui dure habituellement au moins deux trimestres. En termes simples, durant une récession, les activités commerciales et industrielles diminuent, tout comme le produit intérieur brut (PIB), l’emploi et les ventes au détail.

En période de récession, les gens ont tendance à moins dépenser en produits et services non essentiels, ce qui affecte les revenus des entreprises. L’inflation a récemment atteint des sommets de plusieurs décennies, ce qui a fait grimper les coûts pour les consommateurs et les entreprises. Quand les taux d’intérêt augmentent (pour ralentir l’inflation), les coûts d’emprunt augmentent aussi. Dans ces conditions, les entreprises se serrent la ceinture, freinent leurs projets d’expansion, et peuvent même procéder à des licenciements.

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Comment une récession affecte-t-elle les marchés financiers?

La confiance des investisseurs a souvent tendance à baisser, tout comme les cours boursiers. Par conséquent, les périodes de récession s’accompagnent souvent d’un marché baissier. Certains investisseurs paniquent et transfèrent leur argent vers des actifs plus sûrs et moins volatils, comme les obligations d’État.

La bonne nouvelle est que les récessions durent généralement peu de temps et éventuellement, l’économie se stabilise et les marchés devraient revenir à la normale. Mieux encore, ce ne sont pas tous les secteurs de l’économie qui souffrent d’une récession. Certaines entreprises peuvent même prospérer.

En période de récession, même si les consommateurs et les entreprises réduisent leurs dépenses, ils doivent néanmoins acheter des produits essentiels.
Les secteurs qui fournissent des biens de consommation de base, comme les aliments, ont surclassé les autres durant les récessions passées.
Comme les gens ont toujours besoin d’eau et d’électricité, les services publics ont également tendance à enregistrer de bons résultats, tout comme les soins de santé. Ces secteurs sont réputés pour être plus défensifs durant un repli.
Les gens achètent moins de voitures et d’autres biens à prix élevé pendant une récession.
L’industrie du voyage et les fabricants d’articles de luxe voient leurs ventes diminuer.
Les entreprises sont moins nombreuses à investir massivement dans de grands projets technologiques, ce qui nuit à ces secteurs du marché.

En période de récession, beaucoup d’investisseurs deviennent moins tolérants au risque. Par conséquent, les catégories d’actifs plus risquées comme les actions et les produits de base ont tendance à enregistrer des performances décevantes. D’autres catégories d’actifs comme l’or et les obligations produisent en revanche de meilleurs résultats.

Comment protéger votre portefeuille en période de récession?

Les récessions font partie intégrante des cycles de l’économie et du marché, mais elles sont difficiles à prévoir. La dernière chose que vous devrez essayer de faire est d’anticiper le prochain cycle économique en transférant les actifs de vos portefeuilles d’une catégorie à l’autre. Vous pouvez au lieu contribuer à minimiser vos risques en période de récession en vous assurant que vos placements sont adaptés à vos objectifs financiers et correspondent à votre tolérance au risque et votre horizon temporel de placement. Autrement dit, gardez le cap!

Conserver vos placements

Personne n’aime voir son portefeuille perdre de la valeur pendant une récession. Gardez-vous toutefois de paniquer. Tous les placements voient leur valeur fluctuer. Si vous vendez vos actifs en période de baisse, vous pourriez perdre des gains potentiels quand les marchés remonteront. Mieux vaut donc conserver vos placements en vue de la reprise.

Si vous ne faites que commencer à investir, une période de récession ne devrait pas vous dissuader d’investir dans votre avenir. Investissez en fonction de vos objectifs, de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement, peu importe quand vous entrez sur le marché. Continuez simplement d’investir régulièrement.

Diversifier vos placements

La meilleure façon de surmonter une récession est d’avoir un portefeuille diversifié – une des règles d’or à suivre pour investir judicieusement dans tous les cycles économiques. Un portefeuille diversifié a plus de chances de récupérer ses pertes quand l’économie se redresse.

La diversification est importante parce que tous les placements fluctuent, mais à différents moments, dans différents contextes et à des degrés différents. Il est généralement plus risqué de faire dépendre vos rendements exclusivement des bons résultats d’une seule action. Si le secteur de la société concernée décline, son action décline généralement elle aussi, même si la société va bien.

Durant une récession, quand un secteur sous-performe (par exemple, les voyages), un autre surperforme (par exemple, les épiceries). Si vous investissez dans une variété de sociétés, de secteurs et de régions géographiques, vous obtiendrez probablement des rendements plus uniformes.

Si vous investissez déjà dans les actions, vous pourriez envisager d’étendre votre portefeuille à d’autres catégories d’actifs, comme les obligations, ou vous simplifier la tâche en y ajoutant un fonds négocié en bourse (FNB) ou un fonds commun de placement, plutôt que des actions individuelles.

Rééquilibrer votre portefeuille

Les différents actifs qui composent votre portefeuille évoluent différemment au fil du temps. Certains prennent de la valeur alors que d’autres en perdent, et, selon leur rendement, leur pondération dans votre portefeuille changera.

Par exemple :

Si votre répartition d’actif cible est de 70 % d’actions et 30 % d’obligations, et que vos placements en actions produisent d’excellents résultats, ils pourraient maintenant représenter 85 % de la valeur de votre portefeuille.
Votre position en obligations ne sera donc plus que de 15 %.
Si la tendance du marché s’inverse subitement, votre portefeuille sera alors surexposé aux baisses du marché boursier et sous-exposé à la reprise des marchés obligataires.

C’est pourquoi il est important de passer vos placements en revue régulièrement pour voir s’ils doivent être rééquilibrés en fonction de votre répartition d’actif optimale. Vous devrez peut-être alors vendre un type de placement pour en acheter un autre.

Constituer une réserve de liquidités

Tout le monde devrait avoir un fonds d’urgence, mais son importance pour les investisseurs ne peut être sous-estimée. C’est un coussin essentiel en cas de repli du marché. Vous ne voulez pas devoir vendre vos placements en période de baisse; vous voulez plutôt les conserver afin qu’ils reprennent de la valeur quand le marché remontera. De la même façon, si vous êtes à la retraite ou proche de la retraite, une réserve de liquidités vous évitera de devoir liquider vos placements pour subvenir à vos besoins de revenu.

Il en va de même lorsqu’on investit en période de récession. Une réserve de liquidités peut vous procurer un coussin essentiel si vous perdez votre emploi ou si vos placements réalisent des rendements inférieurs, réduisant ainsi le risque de devoir vendre en cas de repli du marché. Qui plus est, une réserve de liquidités peut vous aider à tirer profit des occasions de placement qui se présentent et de la reprise éventuelle.

Rester optimiste

Personne n’aime voir ses placements perdre de la valeur pendant une récession, mais souvenez-vous que les périodes de récession durent généralement peu de temps et sont habituellement suivies d’une période de reprise prolongée.

Concentrez-vous sur vos objectifs financiers à long terme, assurez-vous d’investir conformément à votre tolérance au risque et vos objectifs, et essayez de mettre des liquidités en réserve pour diminuer les risques. Vous pourrez ainsi mieux profiter de la reprise éventuelle du marché.

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